“某一日，师傅化做人形想去人市间采购点东西，经过坊市时遇到一个表演戏法的武师，而且，伴随武师一起表演的还有一只看着很是机灵的小熊猫。。
这让师傅想起当年自己也是这么过来的，无意间触动的心中那根尘封已久的弦，看着那个青年有几分眼熟的样子，闲来无事看着投缘想等青年表演结束时请他喝碗酒聊个天什么的。
看着那只小熊猫表演相当卖力的样子，比起师傅当年时还要机灵，拿着两把菜刀舞得虎虎生威，和武师配合地表演，滑稽的一脚踹开武师，引得大家一阵烘笑，纷纷扔下赏钱……
表演结束时师傅他老人家把青年约到一酒店请客，听到有免费的宴席青年自然乐意奉陪。酒至半酣，两人聊得相当投缘，那个青年看着师傅化形的样子看着眼熟，觉得师傅脸弄轮廓几分像他已故去的爷爷。
师傅随意问他他爷爷以前是干什么的，青年回答师傅，他爷爷原本是一个落魄武师，江湖卖艺中人。他爷爷小时候给他讲过许多当年游历的故事，说他年轻的时候曾有一只很可爱的熊猫和他一起生活，一起街头卖艺，而且被他*教出一身的酒量，是世间少见的酒鬼熊猫。可是可惜的是某一年来到一个坊市被当街的一群混混抢走并将他殴至重伤，熊猫也下落不明。在没有熊猫的消息后，他爷爷心灰意冷回到家乡找了份差事安份下来，在媒婆的介绍下找了个婆娘也就是他奶奶安定了下来，从此再也没有离开过家乡，直至数年前老死床中。
师傅惊讶原来是故人之后，同时也是唏嘘光阴飞逝，白驹过隙，几十年了自己老友已先过世，而自己因缘巧合走上了化妖的长生之道。
偶尔喂了喂旁边那只小熊猫，居然发现这只小熊猫不会叫唤，遂问青年。青年回答这只熊猫是偶然间上山为病重的爷爷采药时遇到的，见它偷偷跟在自己后边。
那时小熊猫似乎刚出生的不久，小得可爱，似乎饿极了，自己就好心给了它点干粮，小熊猫却也不挑食一下就吃光了。
那时它就不会叫唤，而且身体反应很是迟钝，估计是后来被遗弃的劣种。想到自己爷爷从小就喜欢熊猫，遂把它带回了家。
看到这只小熊猫，爷爷的病居然好了不少，后来闲瑕时光居然下床来教小熊猫一些把戏。想到爷爷的曾讲过的故事，青年觉得自己爷爷一定是心生怀念，于是便亲自*教小熊猫。谁料这只小熊猫却很是聪慧，许多戏法一学就会。而在自己家中呆了一段时间后它的身体再不复初见时的僵硬，变得开始好动起来，每每逗得一家人欢笑。
虽然那一年他爷爷还是走了，不过却是笑着离去。而这些年一直由青年一直养着熊猫。青年的母亲不满青年走上和他爷爷的老路子，想让他和他父亲一样安份在家老老实实务农，别想着什么江湖修道梦，安心找个婆娘取了就好过日子了。尤以这些天逼得最紧，让他把熊猫放归山林中。
青年无奈只好听从母亲吩咐，打算在坊市中和小熊猫再表演一次后分别。没想到就遇到我师傅了。师傅看这只小熊猫确实挺机灵的，同时让它老人家想起自己曾经的影子，对青年说自己与这只小熊猫投缘，想自己收养它……
青年见小熊猫果真与师傅相当亲昵，看得出师傅是真心收养，流着泪千万嘱托要好好照顾小熊猫，说分别，这些年的感情却实又不是假的。师傅想给那青年一些银两让他好好过日子的，可那青年死活不肯收，它不是为了钱财才把小熊猫推给师傅的。
无奈下师傅想起自己老友月下老人送自己的一个福禄结，据说能保佑普通人家幸福安康、财源旺进，它老人家没什么用，遂顺水推舟送与青年，青年见是一件精致的小礼物，倒也没有客气便收下了。