悟空到里面一看，见一座宫殿，牛魔王正和几个蛟精、一个龙精觥筹交错，传杯换盏。
悟空灵机一动，心生一计，来到外面，变成牛魔王模样，解下金睛兽，骑上出了深潭，直奔翠云山芭蕉洞。
罗刹女不辨真假，迎接了假牛魔王，互道了寒暄，罗刹女两眼垂泪，诉说了猴儿无礼，若不是借给他扇子，几乎被他害了性命，假牛魔王故作惋惜，说道，“怎可把扇子借给那猢狲”。
“大王放心，给他的是假的，真的我收着呢”，当即就让丫鬟摆酒为大王接风。
悟空一再甜言蜜语，连向罗刹女敬酒，罗刹女长年独守空房，不禁春心荡漾，欲火如炽，相亲相偎，悟空假意与她周旋，见她已无戒心，就问，“夫人，真扇子放在哪儿了千万要防那猴头偷了去”。
罗刹女便张口吐出一个杏叶大小的扇子，递给悟空，说道，“这不是宝贝”。
悟空怕再次上当，故意装糊涂，说道，“这么小的东西，怎能扇灭八百里火焰”。
罗刹女醉意矇眬，说道，“与你分别两年，想来是被那贱人日夜纠缠，伤了神思，把自家宝贝都忘了，只要用左手拇指抡着柄上第七缕红丝，念一声‘咽嘘呵吸嘻呼吹’，就变成一丈二尺大，哪怕八万里火焰也能扇灭”。
悟空把扇子往嘴里一噙，一抹脸，现了原形，说道，“罗刹女，你看我可是你亲老公”。
罗刹女羞得无地自容。推倒桌子，跌坐在地，大叫，“气死我也!”。
悟空当即大步出了洞，跳上云端，把扇子吐出来。依法念了口诀，那扇子就长成一丈二尺长，他因性急，只骗来变大的口诀，不知变小的口诀，只好扛了扇子，找旧路回去。
散了宴席，牛魔王出得门来，不见了金睛兽。龙王问手下众精，“谁偷了牛爷的金睛兽”。
众精跪下说，“我们不知道”。
龙王忽然想起曾见一个螃蟹来到宴前，牛魔王恍然大悟，说道，“不用说了，定是孙悟空变化来偷了金睛兽，到家妻那里去骗芭蕉扇”。
众精大惊失色。问道，“可是那大闹天宫的孙悟空”。
“就是他。我这就赶他去”，当即就分开水路，驾黄云直奔翠云山，罗刹女拉住他，又哭又骂，先骂老牛不谨慎。又骂猴儿太刁钻，牛魔王大怒，拿上罗刹女的宝剑，出了洞，往火焰山赶去。
走不多远。就见悟空扛着大扇子飞在前面，牛魔王怕被扇去，就来个针锋相对，变成八戒的模样，抄近路绕到前方，迎上悟空，悟空虽有火眼金睛，却因高兴得飘飘然，竟未认出真假，问道，“兄弟，你去哪里”。
“师父见你许久不回，让我来接你”。
悟空就得意扬扬地说了大战牛魔王、计骗芭蕉扇的经过，牛魔王说，“哥哥劳累了，让我来扛扇子”。