长安。
武惠妃没有被封为皇后，却忽然生了一场大病，御医束手无策。原来武惠妃只要一闭眼，被她害死的三位王子就会披头散发前来索命。武惠妃请道士作法，不灵；又请人重新厚葬三位王子，无效。武惠妃在惊恐中慢慢地死去。
之前李林甫有武惠妃照应，玄宗的一举一动尽在掌控之中。
现在李林甫又巴结上高力士，而且收买宫中的宫女、太监，甚至扫地的，煮饭的，都愿意为他效力。玄宗的喜怒哀乐，他摸得一清二楚。每次上朝，李林甫所奏皆符合玄宗的心意，玄宗对他日益信任。
玄宗对高力士说：“朕不出长安近十年，天下无事。朕欲高居无为，把政事全部交给李林甫，你觉得如何？”
高力士说：“天下大柄，不可假人，若等他威势既成，怕是难以驾驭啊！”
玄宗立刻变了脸色。
高力士赶紧下跪：“老奴胡说八道，罪当死，请陛下恕罪。”
玄宗的脸上缓和下来。
此时的玄宗做太平天子已久，对政务已经厌倦，变得没有进取心了。
军政大权全部落入李林甫手中。
自武惠妃死后，玄宗终日郁郁寡欢。
高力士很着急，对玄宗说：“后宫佳丽三千，要不老奴为陛下选一个才貌双绝的女子？”
玄宗摇摇头。
高力士说：“今天天气不错，去梨园看歌舞如何？陛下好久没去啦。”
玄宗说：“没兴趣。”
夜晚，明月高悬。
高力士说：“陛下，天气闷热，出去走走，吹吹风吧。”
玄宗木然地说：“嗯。”
高力士说：“陛下，今晚的月亮真圆啊！”
玄宗抬起头，只见湛蓝的夜空中，挂着一轮皎洁的圆月，旁边飘着淡淡的云。月圆人不圆，玄宗长叹一声，这圆月又勾起他对武惠妃的相思。
忽然传来一阵清脆的乐音。
玄宗对音乐很敏感，问：“这么晚了，是谁在奏乐呢？”
高力士笑了笑，说：“恐怕是天上的仙女怕陛下寂寞，特下凡演奏为陛下解闷。”
玄宗不觉循声而去。
玄宗眼前一亮：水榭边，一群白衣女子正在翩翩起舞。他们头戴绿色荷叶帽，帽子周围挂着水晶坠子，闪闪发亮。帽子顶端是鲜艳的荷花。衣袂飘飘，荷花微颤；坠子轻碰，一片清越之音。池塘中的水雾飘过来，真是：凌波微步袜生尘，谁人见了不动心？
玄宗看得痴了。
曲将尽，众女子围成一个圆，突然一女子从中冉冉升起，白衣飘飘，眉目传情，那模样，那姿态，竟与武惠妃有几分相似。
那女子发现了玄宗，轻轻跃下，走到玄宗面前说：“臣妾见过陛下。”
玄宗问：“你是何人啊？”
高力士说：“陛下，她是寿王妃杨玉环啊，你的儿媳，陛下忘了吗？”